VanEck оптимистично смотрит на биткоин: рынок деривативов демонстрирует "сигнал обратной покупки".

Основная точка зрения VanEck заключается в том, что на текущем рынке биткоина появились обратные инвестиционные сигналы, основанные на данных деривативов. Они отметили, что спрос на защитные опционы достиг исторически экстремального уровня, что обычно указывает на чрезмерную панику на рынке и может предвещать локальное дно. Этот экстремальный пессимизм сам по себе является обратным индикатором, предполагающим, что давление продаж может иссякнуть, и рынок имеет потенциал для отскока.

С точки зрения структуры рынка, они отмечают, что волна массовых продаж со стороны ранних держателей биткоина прошла, и в последнее время давление продаж ослабло, что создает условия для стабилизации рынка. В плане конкретных стратегий, VanEck предпочитает косвенно получать выгоду от роста биткоина путем инвестирования в компании, занимающиеся майнингом биткоина и инфраструктурой искусственного интеллекта, при этом стремясь снизить волатильность. Они намеренно избегают высокодоходных активов, что свидетельствует об осторожности в отношении рисков, связанных с использованием кредитного плеча в текущих рыночных условиях.

История трансформации майнинговых компаний является для них ключевым моментом, поскольку они считают, что переход к центрам обработки данных для искусственного интеллекта может создать возможности для переоценки стоимости, а учитывая значительное снижение цен с максимумов, возможно, существует инвестиционная привлекательность. Однако они также предупреждают о системных рисках, связанных с тем, что, если огромные инвестиции американских технологических гигантов в искусственный интеллект не принесут ожидаемой отдачи, это может негативно повлиять на весь рынок рисковых активов, и криптовалюты не останутся в стороне.

В совокупности с предоставленными статьями, эта точка зрения появляется на фоне постепенной стабилизации рынка после глубокой коррекции. Предыдущие отчеты описывали такие проблемы, как "сильное предложение и слабый спрос", хрупкая структура рынка и отток средств из ETF. Оптимистичная оценка VanEck можно рассматривать как профессиональную интерпретацию возможного перелома на рынке после длительного периода консолидации, основанную главным образом на индикаторах настроений на рынке деривативов и снижении давления продаж на блокчейне.