Биткоин превысил отметку в 20 000 долларов: три ключевых события

Биткоин превысил 20 000 долларов: анализ ситуации

17 числа на рынке криптовалют биткоин (BTC) превысил историческую отметку в 20 000 долларов по отношению к доллару США, обновив свой предыдущий максимум.

После резкого падения в марте, вызванного экономическим кризисом, связанным с коронавирусом, биткоин продемонстрировал рост благодаря: ① снижению объема предложения (халвинг), ② восприятию как актива, хеджирующего риски в условиях пандемии (корреляция с золотым рынком), ③ ускорению роста в связи с DeFi-бумом, ④ примерам покупок BTC компаниями и участию институциональных инвесторов, что привело к притоку институциональных средств. ⑤ Также, участие PayPal и увеличение спекулятивных сделок, в основном со стороны частных инвесторов, способствовали росту.

В условиях беспрецедентного избытка ликвидности, вызванного мерами денежно-кредитной политики во многих странах, высокая волатильность биткоина стала одним из факторов, привлекающих внимание рынка. Увеличение числа институциональных инвесторов, ищущих возможности для инвестиций, также привлекло внимание финансового сообщества, поскольку биткоин продемонстрировал свою способность функционировать как инвестиционный актив.

17 числа, после превышения отметки в 20 000 долларов, мировые СМИ активно освещали биткоин, что вызвало ожидания возвращения на рынок со стороны частных инвесторов, которые ранее ушли из-за опасений об обвале пузыря. Цена превысила 21 000 долларов, продолжая восходящий тренд. Эксперты уже высказывают мнение о возможном достижении 30 000 долларов, и внимание сосредоточено на сценарии, когда рынок будет расти из-за страха упустить выгоду (FOMO).

Именно этот новый максимум представляет собой неизведанную территорию. В так называемых "вакуумных зонах" на рынке криптовалют не существует "линий сопротивления", что потенциально может привести к неограниченному росту. С другой стороны, существует риск резкого падения из-за фиксации прибыли крупными игроками, поэтому следует быть осторожным в отношении значительного увеличения волатильности и резких колебаний.

Почему биткоин так сильно вырос? (изменено) pic.twitter.com/B3nUyktYqT

— Кагами Такахито | CoinPost・Links (@coinpost_kagami) 17 декабря 2020 г.

Что произошло до и после превышения отметки в 20 000 долларов?

В начале 2021 года на рынке биткоина наблюдался ускоренный рост, связанный с началом торговли BTC инвестиционными компаниями, входом банков в сферу хранения и управления криптовалютами (custody), предоставлением индексов финансовыми институтами, включая референсные цены, что свидетельствует о зрении рынка.

В отношении предоставления индексов, помимо Cboe, компания S&P Dow Jones Indices планировала начать расчет индексов с 2021 года, и теперь вновь рассматривается возможность создания финансовых инструментов, таких как биткоин-ETF, которые ранее не были реализованы.

С другой стороны, на рынке биткоина, где наблюдались колебания цен перед прорывом отметки в 20 000 долларов, какие же изменения произошли? Представляем изменения, наблюдаемые в течение короткого периода времени (14-17 дней).

Инвестиции корпораций и институциональных инвесторов в BTC

Интерес корпораций и других организаций к инвестициям в биткоин начался примерно через два месяца после начала пандемии, с момента, когда Пол Тьюдер-Джонс (Paul Tudor Jones) приобрел BTC.

В то время, 12 мая, перед периодом халвинга, Пол Тьюдер-Джонс, пионер в сфере хедж-фондов, заявил о своем намерении инвестировать в биткоин в качестве защиты от инфляции.

Компания Tudor Investment Corp. сообщила о возможности владения биткоин-фьючерсами в размере "одной-двух цифр процента" через фонд Tudor BVI Global Fund. Он также раскрыл информацию о том, что лично инвестировал средства в биткоин.

Благодаря его участию, последовало вовлечение других хедж-фондов и институциональных инвесторов, таких как инвестиционные компании.

Эта тенденция наблюдалась и в период, когда биткоин превысил отметку в 20 000 долларов, примерно за 17 дней до этого.

Первым примером является информация о покупке биткоина крупной британской компанией по управлению активами Ruffer ( статья ). Вторым примером является заявление американской инвестиционной компании One River Asset Management о планах инвестировать 100 миллиардов иен в биткоин и эфир в течение 2021 года через созданный ею фонд ( статья ).

Компания Ruffer заявила о намерении перевести часть средств из портфеля инвестиций в золото в биткоин, рассматривая его как страхование от обесценивания валют.

В свою очередь, компания One River заявила, что "выделение средств в этот новый класс активов - это долгосрочная инвестиция, рассчитанная на несколько поколений", подчеркивая долгосрочный подход к приобретению активов.

Биткоин занимает первое место в американских трендах

Кроме того, интерес со стороны частных инвесторов резко возрос.

В связи с тем, что курс биткоина превысил важный порог, выраженный в долларах США, он занял первое место в американских трендах Twitter, значительно опередив все остальные по количеству упоминаний (по состоянию на 23:00 16 числа). Даже на следующий день, 17 числа, он оставался в топе трендов, при этом количество твитов, связанных с "#Bitcoin", превысило 150 тысяч.

Биткоин занимает первое место в американских трендах Twitter.

Это, вероятно, связано с тем, что курс превысил важный порог, выраженный в долларах США. pic.twitter.com/qOlgOhiU1l

— Такахиро Кагами | CoinPost・Links (@coinpost_kagami) 16 декабря 2020 г.

Аналогичная ситуация наблюдалась в Японии, когда курс биткоина превысил 2 миллиона иен. В связи с достижением важных ценовых рубежей в 1 миллион и 2 миллиона иен, крупные СМИ активно освещали эту новость, что позволило информации о биткоине дойти до широкой аудитории, включая обычных инвесторов, что привело к быстрому росту интереса к рынку.

Binance и Coinbase столкнулись с проблемами на сайтах

В период, когда курс биткоина превысил 20 000 долларов, и торговля была очень активной, на крупных зарубежных биржах были зафиксированы сбои в работе сайтов.

Первой биржей, у которой возникли проблемы с системой, стала Binance, крупнейшая глобальная биржа. За ней последовала Coinbase, крупнейшая биржа в США.

Эти сбои в работе серверов, особенно на крупных биржах, где объемы торгов очень высоки, вызывают опасения, поскольку могут быть связаны с крупными операциями.

На самом деле, в прошлом уже были случаи, когда во время сбоев в работе бирж рынок резко падал, а после восстановления работы бирж наблюдалось дальнейшее снижение.

Наиболее известным примером является 29 ноября 2017 года. В период криптовалютного бума, когда биткоин превысил 10 000 долларов и достиг 11 000 долларов, системы Coinbase, Gemini и Bitstamp, а также других крупных бирж, столкнулись с проблемами.

В этот момент цена биткоина резко упала, что привело к "flash crash", и временно снизилась почти на 20% до 9000 долларов.

В связи с тем, что после превышения отметки в 20 000 долларов произошел аналогичный случай, уровень опасений на рынке возрос.

Крупные институциональные инвесторы прогнозируют рост

В сообщениях крупных СМИ также можно услышать прогнозы о росте биткоина.

Скотт Минерд, главный инвестиционный директор глобальной компании по управлению активами Guggenheim Partners, которая управляет активами на сумму более 2,6 триллионов долларов, высказал мнение о "правильной" цене биткоина с точки зрения компании.

На канале Bloomberg TV Минерд заявил, что, основываясь на фундаментальном анализе компании Guggenheim, целевая цена биткоина составляет 400 000 долларов (4000 миллионов йен). Это примерно в 20 раз выше текущей цены, и этот оптимистичный прогноз основан на двух факторах: "редкости и связи с золотом".

Редкость относится к "ограниченному количеству эмиссии" биткоина и "размытию стоимости фиатных валют" из-за денежно-кредитной политики, проводимой центральными банками. Что касается связи с золотом, она связана с долей стоимости золота в валовом внутреннем продукте. В частности, он отметил: "Биткоин похож на золото, но его транзакционная ценность намного выше, чем у золота".

В ноябре компания Guggenheim подала заявку на инвестирование до 530 миллионов долларов в инвестиционный траст GBTC, специализирующийся на биткоине, компании Grayscale. Кроме того, Минерд объявил, что лично приобрел биткоины и инвестировал часть своих активов в биткоин, когда его цена была в диапазоне 10 000 долларов.